Jeté dans un tas de débarras d'une vieille maison et coincé sous une planche, le petit ours en peluche brun Tatty Teddy devient tout gris à force d'avoir froid dehors et son nez devient bleu à cause du flocon qui se pose dessus. Une petite fille qui passe par là le trouvant tellement mignon qu'elle le ramasse et le ramène chez elle pour prendre soin de ce nournours et le raccomoder là ou sa fourrure est usée.

La petite fille tombe complètement sous le charme de cet adorable petit ourson à la fourrure grise avec son petit nez tout bleu on point de ne plus pouvoir s'en séparer. Le personnage de Tatty Teddy devient alors le symbole de l'amitié et de l'amour.